事件：Meta,Apple,Pico新VR/XR在接下來(lái)1年內(nèi)有望發(fā)布根據(jù)CNBC 報(bào)道，Apple 和Meta 在接下來(lái)的一年中，將要發(fā)布混合現(xiàn)實(shí)的MR 頭顯概念股（mixed reality headsets），該類頭顯的發(fā)布將引領(lǐng)個(gè)人計(jì)算設(shè)備從PC 和智能手機(jī)向頭部可穿戴設(shè)備轉(zhuǎn)型龍頭股。根據(jù)IDC 預(yù)測(cè)，22 年全球VR 頭顯出貨量有望達(dá)到1390 萬(wàn)臺(tái)（YoY26.6%），26 年3400 萬(wàn)臺(tái)，（22-26 年， CAGR 25.1%）。22 年Q1全球VR 頭顯出貨量356.3 萬(wàn)臺(tái)。1） Meta龍頭股：根據(jù)IDC 數(shù)據(jù)，2021年，Meta Quest 2 VR 頭顯，零售價(jià)400 美元，出貨870 萬(wàn)臺(tái)，占據(jù)78%市場(chǎng)份額。根據(jù)Bloomberg，Meta 未來(lái)新一代頭顯，Cambria，售價(jià)有望達(dá)到800 美元。2）蘋(píng)果龍頭股：也在布局XR 產(chǎn)品，售價(jià)范圍預(yù)期在2000-3000 美元量級(jí)，或使用自研M 系列芯片，蘋(píng)果頭顯操作系統(tǒng)Reality OS 已經(jīng)于今年5 月注冊(cè)商標(biāo)，有望在今年年底明年年初公開(kāi)。3）Pico： 根據(jù)Mixed 報(bào)道，Pico 4/4 pro有望今年9 月發(fā)布，采用Pancake 模組，會(huì)直接與Quest 2/2 pro競(jìng)爭(zhēng)，Display/eye（2160*2160），電量（5300 mAh），PPI（1200）均高于Quest 2。

 

    　　創(chuàng)維數(shù)字：布局元宇宙，VR 新品即將預(yù)售，積極回購(gòu)股票創(chuàng)維數(shù)字Pancake 1C/1 將于8 月26 日在創(chuàng)維VR 京東旗艦店開(kāi)啟預(yù)售，售價(jià)在2999/3999 元（公司于7 月25 日發(fā)布會(huì)發(fā)布旗下品牌PancakeXR，推出消費(fèi)級(jí)6 自由度VR 一體機(jī) Pancake1C/1/1 Pro），采取多晶片折疊光路設(shè)計(jì)（Pancake 技術(shù)路徑），較為輕薄，主機(jī)重量189 克，搭載高通驍龍XR2 芯片。其他知名國(guó)產(chǎn)廠商中，YVR 采用了Pancake 方案并于今年7 月發(fā)布了超短焦光學(xué)VR 一體機(jī)；Pico4 也將采用Pancake 方案。公司新產(chǎn)品上線在即，未來(lái)成長(zhǎng)可期，并積極回購(gòu)股票，已經(jīng)于今年3 月發(fā)布股票回購(gòu)計(jì)劃，截止至8 月，回購(gòu)股票資金已達(dá)到1.15 億（本次回購(gòu)資金總額上限為2 億）。

 

    　　愷英網(wǎng)絡(luò)：樂(lè)相科技（大朋VR）早期投資者，受益元宇宙高景氣度愷英網(wǎng)絡(luò)通過(guò)合資和投資的形式不斷布局VR 賽道。公司于今年上半年與幻世科技合資成立子公司，開(kāi)展VR 游戲概念股方面業(yè)務(wù)方面的拓展。同時(shí)公司也于早年前瞻布局了VR 硬件賽道，公司早期投資了樂(lè)相科技（產(chǎn)品：大朋VR），樂(lè)相科技的產(chǎn)品大朋VR 是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的VR 產(chǎn)品，樂(lè)相科技于19-21 年連續(xù)三年入選“中國(guó)VR50 強(qiáng)企業(yè)”。

 

    　　大朋公司VR 產(chǎn)品包括P 系列，E 系列和VR 黨建定制設(shè)備，在京東線上售賣。大朋最新VR E4 新品8 月上線，將打造VR 游戲旗艦產(chǎn)品。

 

    　　愷英網(wǎng)絡(luò)公司主要業(yè)務(wù)包括游戲自研，發(fā)行，對(duì)外投資+IP 業(yè)務(wù)；1）自研方面：明星頁(yè)游“藍(lán)月傳奇”持續(xù)暢銷，自上線以來(lái)累計(jì)貢獻(xiàn)40 億元流水，21 年推出“藍(lán)月傳奇2”手游，上線即進(jìn)入IOS 游　　戲暢銷榜Top 50。其余，游戲“王者傳奇”、“刀劍神域黑衣劍士”、“魔神英雄傳”也持續(xù)為公司貢獻(xiàn)流水。2）發(fā)行方面：擁有發(fā)行平臺(tái)XY.COM，發(fā)行累計(jì)百余款精品游戲包括《高能手辦團(tuán)》、《零之戰(zhàn)線》、《怒火一刀》等。3）投資+IP 方面：成功投資數(shù)字浣熊、光粒網(wǎng)絡(luò)、動(dòng)鈦網(wǎng)絡(luò)等游戲公司，并不斷引入傳奇、斗羅大陸、機(jī)動(dòng)戰(zhàn)士敢達(dá)、盜墓筆記等知名IP 豐富產(chǎn)品內(nèi)容儲(chǔ)備。并于早期投資了樂(lè)相科技，該公司具有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的VR 產(chǎn)品，大朋P 系列，E 系列和黨建系列VR。

 

    　　投資建議

 

    　　VR 設(shè)備是元宇宙時(shí)代的重要智能終端，元宇宙創(chuàng)新周期的早期階段，VR 等智能設(shè)備龍頭股將持續(xù)收益。從全球來(lái)看，Meta/Apple 等科技巨頭將持續(xù)推動(dòng)VR 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢(shì)，并可以在產(chǎn)品迭代進(jìn)步的過(guò)程中，更好的培育消費(fèi)者心智。在這個(gè)過(guò)程中，國(guó)產(chǎn)VR 廠商龍頭股將持續(xù)受益全球行業(yè)的高景氣度。建議關(guān)注，1）VR 終端及硬件配套方面：創(chuàng)維數(shù)字，愷英網(wǎng)絡(luò)，蘇大維格，國(guó)光電器；2）VR 文化內(nèi)容提供商：中文在線，視覺(jué)中國(guó)，藍(lán)色光標(biāo)，三七互娛

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　Meta/Apple 等海外廠商VR 技術(shù)創(chuàng)新不足；VR 消費(fèi)龍頭股需求不足；行業(yè)技術(shù)進(jìn)步過(guò)快，顛覆性科技影響競(jìng)爭(zhēng)格局

 

數(shù)據(jù)推薦

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