家電技術(shù)板塊概念股有哪些?2022最新家電技術(shù)龍頭股一覽表
日期:2022-08-19 18:01:17 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
摘要
家電行業(yè)概念股的主線邏輯
家電行業(yè)收入增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力和變化:人口數(shù)量/結(jié)構(gòu)從宏觀上決定了家電行業(yè)概念股的空間上限;家電行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)受銷量和價(jià)格驅(qū)動(dòng)。按照驅(qū)動(dòng)因素的長(zhǎng)短周期屬性來(lái)拆分,短期影響因素包括地產(chǎn)刺激政策(15-18年棚改政策)、消費(fèi)刺激政策(09-12年家電三大政策);中長(zhǎng)期維度的影響因素有家電技術(shù)概念股更新,人口數(shù)量/結(jié)構(gòu)變化,城鎮(zhèn)化率變化,購(gòu)買力變化。
家電主線投資邏輯一:家電企業(yè)出海。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)逐步成熟后,中國(guó)家電企業(yè)全球自主品牌市場(chǎng)份額提升將是未來(lái)龍頭企業(yè)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期空間,其憑借完善的供應(yīng)鏈、先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)及快速迭代產(chǎn)品的能力,有望逐漸打開海外市場(chǎng)。據(jù)歐睿國(guó)際,中國(guó)家電全球制造份額已超40%,而自主品牌(含收購(gòu))份額不足20%,在歐美成熟市場(chǎng)及新興市場(chǎng)增長(zhǎng)空間均較大。
家電主線投資邏輯二:新興家電品類。從長(zhǎng)期維度看,經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的動(dòng)能將催化新興家電品類規(guī)模擴(kuò)大;短期維度看,新興家電品類的發(fā)展往往呈現(xiàn)非線性,技術(shù)升級(jí)、性價(jià)比提升帶來(lái)的產(chǎn)品周期將催化新興家電品類發(fā)展。
家電行業(yè)的第二曲線
在海外企業(yè)積極加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、加速產(chǎn)品出海的同時(shí),近年來(lái)國(guó)內(nèi)家電企業(yè)也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展態(tài)勢(shì),已具備產(chǎn)業(yè)發(fā)展土壤、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)紛紛通過(guò)擴(kuò)充新業(yè)務(wù)、布局新賽道,尋找企業(yè)第二增長(zhǎng)曲線。通過(guò)梳理我們發(fā)現(xiàn),一大批國(guó)內(nèi)家電龍頭在追求基業(yè)長(zhǎng)青的同時(shí),相繼加碼光伏、汽車零部件、熱管理、智能制造等領(lǐng)域。
我們認(rèn)為,供應(yīng)鏈的補(bǔ)充與新賽道的布局,本質(zhì)上是家電企業(yè)制造龍頭股能力的跨領(lǐng)域輸出,新賽道一方面將滿足家電企業(yè)多元化的發(fā)展需求,另一方面將有助于企業(yè)擺脫產(chǎn)業(yè)生命周期的約束,帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn),在主業(yè)穩(wěn)健之外,新業(yè)務(wù)普遍發(fā)展空間較大。
22H2家電投資策略
展望下半年家電行業(yè)投資,我們認(rèn)為,2C家電(大家電+小家電)端,成本改善龍頭股+國(guó)內(nèi)需求回暖將是主要邏輯;2B家電(供應(yīng)鏈)端,第二增長(zhǎng)曲線是至關(guān)重要的投資主線。詳細(xì)看:
大家電板塊:結(jié)合較低的估值及較高的股息收益水平,我們看好大家電龍頭股板塊特別是白電板塊在三季度的投資窗口,推薦【海爾智家】、【海信家電】、【美的集團(tuán)】等;
小家電板塊:持續(xù)看好新興品類長(zhǎng)期的投資價(jià)值,推薦【飛科電器】、【科沃斯】、【石頭科技】龍頭股等;家電上游板塊:對(duì)于2B類家電標(biāo)的,我們看好在汽車智能化、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型機(jī)遇以及新能源領(lǐng)域快速發(fā)展窗口下,家電企業(yè)將自己的研發(fā)、制造能力外延至其他制造領(lǐng)域,并獲得快速增長(zhǎng)的投資機(jī)會(huì)。推薦【盾安環(huán)境】、【三花智控】、【德昌股份】等。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);新冠疫情導(dǎo)致下游需求龍頭股減弱的風(fēng)險(xiǎn);原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);測(cè)算過(guò)程具有一定主觀性。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)龍頭股關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票
- ·中泰化學(xué)業(yè)績(jī)預(yù)告最新消息:2023第一季度凈利潤(rùn)同比略低于預(yù)期
- ·敏芯股份業(yè)績(jī)預(yù)告最新消息:2023第一季度凈利潤(rùn)同比減少674.39%
- ·百潤(rùn)股份業(yè)績(jī)預(yù)告最新消息:2023第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)104.7%
- ·陶瓷行業(yè)股票2023業(yè)績(jī)分析:陶瓷基板發(fā)展迅速,精密陶瓷零部件有望加速國(guó)產(chǎn)化
- ·天奧電子業(yè)績(jī)預(yù)告最新消息:2023第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.37%
- ·香飄飄業(yè)績(jī)預(yù)告最新消息:2023第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)110%
相關(guān)推薦: