不畏博弈情緒， 計算機龍頭股板塊回暖態(tài)勢不變。計算機行業(yè)指數(shù)本周上漲0.10%，主要系海光信息龍頭股上市前后博弈情緒的加劇。計算機概念股板塊年初至今下跌22.47%，跑輸滬深300 指數(shù)7.30pct，在行業(yè)漲跌幅排名中排第30 位。

 

    盡管計算機概念股尚未出現(xiàn)板塊性的Beta 機會，但在行業(yè)概念股層面我們認為從情緒發(fā)酵到估值修復(fù)的演繹將會持續(xù)。我們建議繼續(xù)重點關(guān)注：自主可控需求緊迫的硬科技板塊、賽道長坡厚雪的工業(yè)智能化板塊、產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)加速的智能汽車板塊以及5G 下游應(yīng)用的VR/AR 板塊。

 

    元宇宙浪潮奔騰，VR 行業(yè)概念股高景氣不改。VR 行業(yè)概念股下半年熱度提升：（1）新產(chǎn)品持續(xù)更迭。國內(nèi)率先發(fā)布下一代Pancake 方案一體機概念股，國外大廠預(yù)計9月至10 月將密集跟隨發(fā)布新品，市場關(guān)注度提升；（2）內(nèi)容與用戶形成共振。SteamVR 活躍用戶比例創(chuàng)新高，新款游戲應(yīng)用量、質(zhì)齊升，行業(yè)加速步入正反饋；（3）投融資活動頻繁，產(chǎn)業(yè)前景廣闊。2022H1 全球VR/AR融資并購金額達312.6 億元，同比增長37%，步入7 月，國內(nèi)手機概念股廠商與大廠積極布局VR 領(lǐng)域。IDC 預(yù)計2022 年VR 硬件概念股的出貨量將會達到1390萬臺，同比增長26.6%，下半年隨著疫情逐步緩和，各類促消費政策落地，VR 銷量有望超預(yù)期增長。創(chuàng)維數(shù)字概念股作為國內(nèi)VR 賽道的稀缺標的，建議持續(xù)重點關(guān)注。

 

    風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險；疫情反復(fù)的風(fēng)險；原材料概念股價格大幅波動的風(fēng)險；VR 新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期的風(fēng)險等。

 

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