2022年仿制藥CRO龍頭股有哪些,仿制藥CRO板塊概念股一覽表
日期:2022-08-22 10:24:22 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本周行情回顧 :醫(yī)藥板塊下跌
本周醫(yī)藥生物龍頭股指數(shù)下跌3.31%,跑輸滬深300 指數(shù)2.35 個百分點(diǎn),跑輸上證綜指2.73 個百分點(diǎn),行業(yè)漲跌幅排名第29。8 月19 日(本周五),醫(yī)藥生物行業(yè)PE(TTM,剔除負(fù)值)為27X,位于2012 年以來“均值-1 倍標(biāo)準(zhǔn)差”以下,相比上周五(8 月12 日)PE 下降1個單位,比2012 年以來均值(36X)低9 個單位。本周,13 個醫(yī)藥III 級子行業(yè)中1 個子行業(yè)上漲,12 個子行業(yè)下跌。線下藥店為漲幅最大的子行業(yè),上漲2.91%,其他生物制品概念股為下跌幅度最大的子行業(yè),下跌9.09%。8 月19 日(本周五)估值最高的子行業(yè)為醫(yī)院,PE(TTM)為106X 。
持續(xù)關(guān)注中報呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)韌性和未來的增長潛力的企業(yè)本周醫(yī)藥生物走勢下挫,行業(yè)漲幅倒數(shù),市場對醫(yī)藥的悲觀情緒進(jìn)一步加強(qiáng)。本周沒有貫徹全周的主題,后半周低值耗材受到廣泛關(guān)注。本周最大的利空則是口腔耗材集采消息帶來的市場對醫(yī)藥政策的擔(dān)憂,通策醫(yī)療等標(biāo)的下跌較大。
風(fēng)物長宜放眼量,公募持倉新低+市場情緒季度厭惡醫(yī)藥,未來增量資金進(jìn)來則上漲空間大,這是醫(yī)藥的底,是很好的買入時機(jī),尤其是辨識度比較高的各細(xì)分行業(yè)的龍頭,更容易獲得資金的青睞。此外,我們也在思考,本次中報業(yè)績不錯的醫(yī)藥公司,在目前極致的情緒下,實際上是很好的投資機(jī)會,這可以作為我們的投資方向。后續(xù)相關(guān)的專題,也可以做深入的思考。
我們一貫保持的邏輯思考,著力宏觀+行業(yè)+公司+管理層等四個維度去做思考:宏觀環(huán)境依舊存在不確定性(俄烏戰(zhàn)爭動蕩、美國通脹加息、疫情散發(fā)等),但是我們置身其中無法改變;站在基本面和資金結(jié)構(gòu)(醫(yī)藥基金和全行業(yè)基金對醫(yī)藥的看法差異和持倉)的行情點(diǎn),今年集采政策持續(xù)推進(jìn)落地(耗材集采-脊柱、國采醫(yī)保談判、聯(lián)盟采等),另外,短期醫(yī)藥行業(yè)板塊暫沒看到明確的利好政策/變化(但是至少緩和了),很多醫(yī)藥公司的估值都已經(jīng)到了非常合理的區(qū)間,我們認(rèn)為市場對集采的預(yù)期已經(jīng)非常充分,一些集采政策落地帶來大家對后續(xù)放量逐有預(yù)期。醫(yī)藥的中長期邏輯很值得資金布局,老齡化、醫(yī)保持續(xù)支出、科技創(chuàng)新屬性、國際化。
我們團(tuán)隊推出八月月度“華安醫(yī)藥十二票”,我們策略報告也對投資方向做了推薦,本月度的十二票包括:廣譽(yù)遠(yuǎn)、康緣藥業(yè)、偉思醫(yī)療、固生堂、海吉亞醫(yī)療、皓元醫(yī)藥、百誠醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、藥康生物、康德萊、榮昌生物、以嶺藥業(yè)(調(diào)整加入海吉亞醫(yī)療和皓元醫(yī)藥)。考慮到麥瀾德剛上市,公司低估值、高增長,我們認(rèn)為目前公司處于被市場低估狀態(tài),也建議關(guān)注。
我們策略報告建議今年全年的方向配置:中藥(政策友好+低估 值)+醫(yī)療設(shè)備(醫(yī)療基建)+醫(yī)療消費(fèi)(醫(yī)療服務(wù)+消費(fèi)醫(yī)療產(chǎn)品)+創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈(新增)+其他方向自下而上尋找標(biāo)的。
我們建議投資思路如下:
。1)中藥板塊(品牌名貴OTC+中藥創(chuàng)新藥):廣譽(yù)遠(yuǎn)、同仁堂、華潤三九、康緣藥業(yè)、以嶺藥業(yè)、新天藥業(yè)、佐力藥業(yè)、健民集團(tuán)、壽仙谷、特一藥業(yè)、桂林三金、貴州三力、片仔癀等標(biāo)的,也建議關(guān)注:天士力、方盛制藥等標(biāo)的。
(2)醫(yī)療基建板塊:康復(fù)板塊需要重視,首推薦偉思醫(yī)療(二季度為供公司業(yè)績底部,未來逐季度改善,加上新品持續(xù)推出帶來新增量新估值體系);持續(xù)推薦邁瑞醫(yī)療(最受益醫(yī)療基建,國際化醫(yī)療器械平臺)、澳華內(nèi)鏡(軟鏡龍頭)、健麾信息(醫(yī)院信息化和藥店藥房升級產(chǎn)品)、艾隆科技(醫(yī)院信息化和藥店藥房升級產(chǎn)品),建議關(guān)注翔宇醫(yī)療、開立醫(yī)療等,此外,IVD 板塊其實也會受益于醫(yī)療基建,建議關(guān)注新產(chǎn)業(yè)、亞輝龍、安圖生物、普門科技、邁克生物、萬孚生物、明德生物、透景生命等。
(3)消費(fèi)醫(yī)療(醫(yī)療服務(wù)板塊):看好下半年疫情控制下醫(yī)院秩序的正;謴(fù)則會帶來業(yè)績的快速恢復(fù),我們推薦具備性價比和擴(kuò)張性強(qiáng)的固生堂(中醫(yī)連鎖診療龍頭)、三星醫(yī)療(康復(fù)連鎖龍頭)、海吉亞(腫瘤診療醫(yī)院連鎖)、麥瀾德(女性各生命周期康復(fù)設(shè)備提供商)、錦欣生殖、朝聚眼科、愛爾眼科,建議關(guān)注普瑞眼科、華夏眼科、何氏眼科、光正眼科等;家用消費(fèi)板塊,推薦可孚醫(yī)療(家用器械,消費(fèi)級,聽力門診連鎖特色),建議關(guān)注魚躍醫(yī)療。
(4)科研試劑和上游等:我們提議關(guān)注諾唯贊、納微科技、百普賽斯、泰坦科技、阿拉丁、潔特生物、東富龍、聚光科技、楚天科技、泰林生物等。
。5)生物制品板塊:流感疫苗接種需求的反彈,推薦百克生物、金迪克,建議關(guān)注華蘭生物;疫苗板塊的平臺公司和單品種公司,需要配置,我們推薦康泰生物、智飛生物和歐林生物,建議關(guān)注沃森生物、康希諾、萬泰生物等。
(6)CXO:仿制藥CRO概念股(百誠醫(yī)藥、陽光諾和)、CGT CDMO(夠新,可以給估值,和元生物)、模式動物(夠新,可以給估值,藥康生物、南模生物);大市值平臺CXO 公司也值得關(guān)注,建議關(guān)注藥明康德、康龍化成、泰格醫(yī)藥等。
(7)醫(yī)療器械板塊:考慮到集采帶來的不確定性,我們難以明確預(yù)計預(yù)測,低估值穩(wěn)成長需要關(guān)注,我們推薦康德萊概念股(國產(chǎn)注射穿刺龍頭企業(yè),產(chǎn)品升級加速成長)和采納股份(綁定核心客戶,國產(chǎn)高端穿刺器械領(lǐng)跑者)。此外,具備創(chuàng)新和國際化的標(biāo)的可以持續(xù)關(guān)注,例如耗材概念股板塊的(惠泰醫(yī)學(xué)、心脈醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、健帆生物、沛嘉醫(yī)療、啟明醫(yī)療等)、再生醫(yī)學(xué)板塊(正海生物、邁普醫(yī)學(xué)等)標(biāo)的。
(8)創(chuàng)新藥板塊,建議關(guān)注具備國際化能力和差異化的的創(chuàng)新藥標(biāo)的,我們推薦榮昌生物(創(chuàng)新藥管線布局豐富,三大管線共同發(fā)力)、君實生物(新冠小分子帶來的業(yè)績兌現(xiàn))、興齊眼藥(創(chuàng)新眼藥 龍頭崛起,重磅新品大放異彩)、云頂新耀(License-in 模式+自主研發(fā),商業(yè)化進(jìn)程步入正軌)、科濟(jì)藥業(yè)(CART)、貝達(dá)藥業(yè)(肺癌國內(nèi)管線最齊全)。建議關(guān)注恒瑞醫(yī)藥、百濟(jì)神州、和黃醫(yī)藥、康方生物、中國生物制藥、海創(chuàng)藥業(yè)等。
本周新發(fā)報告
公司點(diǎn)評義翹神州(301047):《逐步擺脫新冠業(yè)務(wù)干擾,緊跟前沿推陳出新》;生物制品行業(yè)專題《疫苗批簽發(fā)7 月月報—部分重磅產(chǎn)品批簽發(fā)量延續(xù)上半年高增速》;百普賽斯(301080)深度報告:《重組蛋白試劑領(lǐng)域龍頭,持續(xù)耕耘生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)》;公司點(diǎn)評桂林三金(002275):《業(yè)績符合預(yù)期,行穩(wěn)致遠(yuǎn)》;公司點(diǎn)評康泰生物(300601):《常規(guī)產(chǎn)品收入大幅增長,新冠相關(guān)資產(chǎn)計提減值壓縮表觀利潤》;公司點(diǎn)評歐林生物(688319):《力免疫情負(fù)面影響,院內(nèi)深入推廣拉動吸附破傷風(fēng)疫苗放量》; 公司點(diǎn)評君實生物(688180.SH):《阿達(dá)木單抗有望拓展5 項適應(yīng)癥,DKK1 國內(nèi)臨床領(lǐng)先》;公司點(diǎn)評藥康生物(688046.SH):《業(yè)績表現(xiàn)靚麗,利潤端超預(yù)期增長》;公司點(diǎn)評濟(jì)川藥業(yè)(600566):《疫情下穩(wěn)健增長,引進(jìn)和自研雙輪驅(qū)動》;公司點(diǎn)評片仔癀(600436):《二季度疫情下穩(wěn)健增長,“一核兩翼”持續(xù)推進(jìn)》。
本周個股表現(xiàn):A 股二成、港股一成個股上漲本周446 支A 股醫(yī)藥生物個股中,有75 支上漲,占比17%。漲幅前十的醫(yī)藥股為:ST 目藥(+19.33%)、*ST 必康(+18.86%)、海思科(+15.96%)、盈康生命(+14.65%)、天益醫(yī)療(+12.36%)、諾禾致源(+11.39%)、采納股份(+11.07%)、正川股份(+10.98%)、*ST 和佳(+10.43%)、開立醫(yī)療(+8.46%);跌幅前十的醫(yī)藥股為:
上海誼眾-U(-18.65%)、麥瀾德(-16.29%)、通策醫(yī)療(-16.27%)、長春高新(-15.73%)、正海生物概念股(-12.75%)、九典制藥(-12.56%)、海特生物(-12.32%)、康眾醫(yī)療(-12.31%)、惠泰醫(yī)療概念股(-11.92%)、南新制藥(-11.82%)。
本周港股87 支個股中,12 支上漲,占比14%。
風(fēng)險提示
政策風(fēng)險,競爭風(fēng)險,股價概念股異常波動風(fēng)險。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評級目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評級下調(diào)投資評級機(jī)構(gòu)概念股關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評級首次評級股票
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