擁抱智能電動化概念股，安徽汽車產(chǎn)業(yè)集龍頭股群嬗變。目前我國已逐步形成了六大汽車產(chǎn)業(yè)集群，其中1）廣東汽車產(chǎn)業(yè)集群崛起于合資時代，電動化時代進(jìn)一步發(fā)展：2011 年至2018 年，合資品牌乘用車銷量從820 萬輛快速提升至1375 萬輛，CAGR 達(dá)7.7%，占乘用車總銷量的比重最高達(dá)63%，本田、豐田概念股等傳統(tǒng)合資品牌興起，扎根廣東的兩廣帶動了廣深區(qū)域汽車產(chǎn)業(yè)集群崛起；2021 年新能源乘用高增長，累積銷售333.4 萬輛，滲透率達(dá)到15.6%，2022 年7 月新能源乘用車銷量56.4 萬輛，新能源乘用車滲透率達(dá)25.9%，1-7 月累計銷量303.0萬輛，已接近去年全年的銷量，新能源景氣度持續(xù)上行，智能電動化大時代下，比亞迪、埃安與小鵬的快速崛起與廣東產(chǎn)業(yè)集群相得益彰、互相成就，廣深電動化產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善；2）特斯拉引領(lǐng)智能電動化變革，長三角產(chǎn)業(yè)鏈乘勢而行：目前行業(yè)正處在由電動化向智能化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點，各車企積極布局智能駕駛概念股、智能座艙，擁抱轉(zhuǎn)型，造車新勢力兼具制造業(yè)和科技行業(yè)概念股的屬性，電動化、智能化的領(lǐng)先者——特斯拉帶動長三角汽車產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展；3）立足長三角一體化，安徽汽車產(chǎn)業(yè)鏈集群效應(yīng)凸顯：安徽政府通過引進(jìn)蔚來落地合肥、合資公司大眾（安徽）在合肥揭牌、比亞迪新生產(chǎn)基地落地、大眾投資國軒高科、中航鋰電合肥基地項目啟動等逐步打造世界級新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)龍頭股集群。安徽汽車產(chǎn)業(yè)概念股集群布局完善，政府執(zhí)行力度強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動優(yōu)勢突出，立足長三角一體化，安徽省汽車產(chǎn)業(yè)集群正加速崛起為世界汽車工業(yè)的重要腹地。

 

    　　中性及樂觀假設(shè)下，預(yù)計今年行業(yè)增速約2.8-7%。中性及樂觀假設(shè)下8 月同比預(yù)計+9.17%~+16.32%。從交強(qiáng)險上險量數(shù)據(jù)來看，8 月第2 周（8.8-14）國內(nèi)乘用車上牌36.99 萬輛，同比+12.5%/環(huán)比+0.9%，同比依舊表現(xiàn)亮眼，環(huán)比轉(zhuǎn)正。新能源乘用車銷量9.52 萬輛，同比+100.0%/環(huán)比-0.9%，新能源滲透率25.7%；燃油車銷量27.47 萬輛，同比-2.3%/環(huán)比+1.6%。

 

    　　投資建議：2022 年是行業(yè)重要拐點之年。中性假設(shè)下汽車行業(yè)將在下半年迎來復(fù)蘇期，持續(xù)推薦乘用車概念股板塊，推薦江淮汽車概念股、廣汽集團(tuán)、長安汽車、比亞迪概念股和長城汽車；新一輪汽車周期【智能化】為核心，建議超配【線控底盤】龍頭公司光洋股份、中鼎股份、亞太股份和拓普集團(tuán)，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈概念股相關(guān)公司保隆科技和伯特利。智能化有望接力電動化成為行業(yè)資本開支的主要方向，【座艙電子】賽道推薦【域控制器】核心公司德賽西威和經(jīng)緯恒潤，建議關(guān)注均勝電子和華陽集團(tuán)概念股，推薦【座艙人機(jī)多模交互】的華安鑫創(chuàng)概念股、 上聲電子和科博達(dá)，以及【傳統(tǒng)內(nèi)外飾智能化升級】的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和繼峰股份。

 

    　　風(fēng)險提示：疫情導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險與市場風(fēng)險；上游原材料概念股成本漲價超預(yù)期風(fēng)險；技術(shù)開發(fā)進(jìn)程不及預(yù)期風(fēng)險。

 

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