市場回顧：本周（8.15-8.19），滬深300 指數(shù)下跌0.96%，計算機指數(shù)下跌3.02%。

 

    　　周觀點：重視“國產(chǎn)化”投資機遇

 

    　　（1）國產(chǎn)化軟硬件概念股皆提速，全方位發(fā)力

 

    　　國產(chǎn)化基礎軟硬件概念股已形成產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，芯片、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、辦公軟件等領域，進入可用、好用的發(fā)展時間點。芯片方面，鯤鵬、飛騰、海光 、龍芯等CPU突破技術瓶頸，下游應用不斷推進；操作系統(tǒng)方面，麒麟和UOS 引領行業(yè)發(fā)展，在信創(chuàng)領域具備較大優(yōu)勢；數(shù)據(jù)庫方面，華為、南大通用、人大金倉等為代表的國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫已逐步進入行業(yè)市場；辦公軟件方面，WPS 生態(tài)日益成熟，用戶有望持續(xù)增長；ERP 方面，金蝶、用友等國內(nèi)廠商產(chǎn)品持續(xù)迭代升級，高端市場滲透率逐步提升；研發(fā)設計領域，中望軟件、廣聯(lián)達為代表的優(yōu)質(zhì)公司逐步擴大市場份額。我們認為，在外部環(huán)境、政策、產(chǎn)業(yè)、資本催化下，國產(chǎn)化基礎軟硬件發(fā)展有望提速，隨著行業(yè)應用逐漸鋪開，預計市場將高速增長，未來可期。

 

    　　（2）估值和持倉均處于歷史低位，把握底部國產(chǎn)化投資機會目前計算機板塊整體估值和持倉均處于歷史低位，建議高度重視在信創(chuàng)領域有望獲得突出份額的優(yōu)質(zhì)公司，重點推薦海光信息、中科曙光、金山辦公、中國長城、神州數(shù)碼，致遠互聯(lián)，受益標的包括海量數(shù)據(jù)、卓易信息、中國軟件、龍芯中科、東方通、寶蘭德、普元軟件等；金融信創(chuàng)領域，推薦恒生電子、京北方、中科軟，受益標的包括中亦科技等；EDA 領域，推薦華大九天，受益標的包括概倫電子、廣立微等；CAD 領域，推薦中望軟件、廣聯(lián)達等；PLC 領域，推薦中控技術、寶信軟件等。

 

    　　投資建議

 

    　　（1）智能網(wǎng)聯(lián)汽車：推薦中科創(chuàng)達、東軟集團、四維圖新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大訊飛，受益標的包括德賽西威、萬集科技龍頭股等；（2）衛(wèi)星遙感應用：推薦航天宏圖、中科星圖、超圖軟件；（3）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：推薦國聯(lián)股份、中控技術、中望軟件、寶信軟件、賽意信息、鼎捷軟件、愛科科技等；

 

    　　（4）能源IT：推薦朗新科技、遠光軟件、云涌科技、東方電子、瑞納智能、和達科技，受益標的包括恒華科技、南網(wǎng)科技、國網(wǎng)信龍頭股等；（5）云計算：推薦金山辦公、中科曙光、用友網(wǎng)絡、廣聯(lián)達、石基信息、明源云、福昕軟件、泛微網(wǎng)絡、致遠互聯(lián)、普聯(lián)軟件、浪潮信息，受益標的新開普等；（6）金融IT：推薦恒生電子、京北方、頂點軟件、中科軟、指南針、財富趨勢，受益標的包括宇信科技、長亮科技、高偉達、天陽科技等；（7）信息安全：推薦深信服、安恒信息、奇安信、天融信、綠盟科技龍頭股、啟明星辰、美亞柏科、迪普科技、拓爾思、三六零等；受益標的包括衛(wèi)士通等。

 

    　　風險提示：政策推進不及預期；IT投入不及預期；行業(yè)競爭加劇。

 

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