據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，7 月新開工面積同比-45.4%，銷售面積同比-28.9%；多部門近日出臺措施，關(guān)注“保交樓、增信”等政策。

 

    玻璃概念股：據(jù)卓創(chuàng)資訊，截至2022 年8 月19 日，國內(nèi)浮法玻璃均價1758元/噸，環(huán)比上周上漲15 元/噸（上漲0.9%），同比去年下跌1382 元/噸（下跌44%）；庫存天數(shù)約29.91 天，環(huán)比-0.77 天。3.2mm 鍍膜主流大單報價27-27.5 元/平方米，環(huán)比持平，同比漲幅21%；光伏玻璃庫存天數(shù)約20.81 天，較上周增加0.9 天。浮法玻璃去庫漲價，光伏玻璃底部震蕩，中硼硅藥玻需求持續(xù)放量。玻璃龍頭盈利能力具備長期領(lǐng)先優(yōu)勢，周期底部的成長更值得重視，看好旗濱集團、山東藥玻概念股、信義玻璃，重點關(guān)注亞瑪頓、福萊特（A）、福萊特玻璃（H）。

 

    水泥龍頭股：據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，截至2022 年8 月19 日，全國省會城市水泥均價420 元/噸，環(huán)比上漲3.17 元/噸，同比去年下跌13.67 元/噸。國內(nèi)水泥需求環(huán)比呈現(xiàn)弱勢復(fù)蘇態(tài)勢，企業(yè)錯峰生產(chǎn)執(zhí)行情況良好，供給收縮明顯，支撐價格小幅上行。供給側(cè)改革（產(chǎn)能置換、錯峰生產(chǎn)）把行業(yè)帶入新階段，行業(yè)估值在底部、產(chǎn)業(yè)資本在二級市場頻頻出手增持；2021 下半年以來行業(yè)需求持續(xù)很差，疊加2022 年上半年旺季疫情影響，7 月或?qū)⑹撬�泥盈利底部；隨著穩(wěn)增長的落地和傳導(dǎo)，下半年到2023 年行業(yè)需求將底部改善，部分公司第二成長曲線開始發(fā)力；看好內(nèi)生加速的華新水泥（A、H）、低估值龍頭海螺水泥（A、H）。

 

    消費建材：本周涂料、塑管、五金、鋁模板行業(yè)原材料價格繼續(xù)下跌，關(guān)注下半年毛利率底部改善。2021 年以來遭遇地產(chǎn)行業(yè)嚴厲調(diào)控帶來需求大幅下行、疫情影響、原材料上漲等多重負面影響，2022H1 是同比最差階段，2021Q4 是政策底部。但是在行業(yè)龍頭股至暗時刻，部分消費建材概念股優(yōu)質(zhì)龍頭收入逆勢增長，地產(chǎn)后市場大和行業(yè)集中度提升帶來的長邏輯沒變，競爭格局好的優(yōu)質(zhì)細分龍頭長期成長邏輯也沒變。地產(chǎn)政策和地產(chǎn)銷售決定下半年行業(yè)β，下半年部分公司毛利率有望底部改善，考慮到行業(yè)競爭格局和公司經(jīng)營節(jié)奏不一樣，目前階段繼續(xù)看好偉星新材、志特新材、兔寶寶、東方雨虹，重點關(guān)注堅朗五金、北新建材。

 

    玻纖龍頭股：據(jù)卓創(chuàng)資訊，截至2022 年8 月19 日，累庫趨勢下國內(nèi)2400tex纏繞直接紗均價5100 元/噸，環(huán)比-1.15%，同比-13.55%；電子紗價格環(huán)比持平，電子布價格報價4.0-4.1 元/米。玻纖粗紗庫存位置處在重要觀察窗口期，電子紗景氣度觸底后的供需自我修復(fù)。行業(yè)形成中國巨石、中材科技概念股（泰山玻纖）、長海股份的穩(wěn)定第一梯隊，中國巨石領(lǐng)頭的供給格局；重點關(guān)注中材科技、長海股份、中國巨石。

 

    風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟繼續(xù)下行風(fēng)險，貨幣房地產(chǎn)概念股等政策大幅波動風(fēng)險，行業(yè)新投產(chǎn)能超預(yù)期風(fēng)險，原材料成本上漲過快風(fēng)險，公司經(jīng)營風(fēng)險。

 

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