本周行業(yè)變化

 

    　　1）水泥：本周全國水泥市場價格420.0 元/噸，環(huán)比上升0.76%，同比下降3.2%。本周全國水泥庫容比66.58%，環(huán)比下降4.06pct，同比上升9.46pct。

 

    　　水泥出貨率62.7%，環(huán)比下降0.1 pct，同比下降12.5pct。其中江浙滬皖庫容比 59.6%，環(huán)比下降 1.4pct，同比上升 2.4 pct，出貨量 68.5%，環(huán)比下降0.8 pct，同比下降20.8pct。

 

    　　2）儲能：據(jù)不完全統(tǒng)計，本周新招標(biāo)儲能（不含抽水蓄能）項目/設(shè)備162MW（303MWh）。

 

    　　3）玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價為 1752.47 元/噸，較上周均價（1708.34 元/噸）上漲44.13 元/噸，漲幅 2.58%。玻璃庫存6004 萬重箱，環(huán)比上周下降2.52%，庫存天數(shù)約29.91 天，較上周縮減0.77 天。

 

    　　本周投資策略

 

    　　水泥板塊：本周全國水泥市場價格環(huán)比上漲0.76%。8 月中旬，國內(nèi)水泥市場龍頭股需求維持疲軟態(tài)勢，全國重點地區(qū)企業(yè)出貨率保持在63%左右；供給端，企業(yè)執(zhí)行錯峰生產(chǎn)疊加部分地區(qū)限電，庫存環(huán)比下降明顯，支撐水泥價格上行。目前水泥板塊 PB 估值處于歷史底部，具備充足安全邊際，建議關(guān)注華東地區(qū)的華新水泥、萬年青、海螺水泥。

 

    　　地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：住建部、財政部、人民銀行等有關(guān)部門近期出臺措施，完善政策工具箱，通過政策性銀行概念股專項借款方式支持已售逾期難交付住宅項目建設(shè)交付。草根調(diào)研結(jié)果顯示，家裝零售呈現(xiàn)弱復(fù)蘇趨勢，頭部定制家居企業(yè)7月數(shù)據(jù)環(huán)比弱改善。展望下半年，隨著利好政策的發(fā)酵和購房者信心的提升，房地產(chǎn)銷售降幅數(shù)據(jù)有望持續(xù)收窄，帶動消費建材需求回升，其中家裝賽道具備確定性阿爾法。建議關(guān)注偉星新材、江山歐派、歐派家居龍頭股、索菲亞、東方雨虹、堅朗五金、兔寶寶、三棵樹、蒙娜麗莎、帝歐家居、東鵬控股。

 

    　　儲能：風(fēng)光發(fā)電規(guī)�？焖僭鲩L，儲能重要性日益提升。建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。同時，隨著光熱項目發(fā)展提速，光熱玻璃及保溫材料需求增加，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)龍頭股企業(yè)安彩高科和保溫材料龍頭魯陽節(jié)能。

 

    　　玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗概念股均價5521 元/噸，環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價為5900 元/噸，環(huán)比持平；纏繞直接紗均價5000 元/噸，環(huán)比持平。電子紗均價9250 元/噸，環(huán)比下降300 元/噸。

 

    　　風(fēng) 險提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。

 

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