行業(yè)視點(diǎn)：

 

    鋰電：限電沖擊鋰電產(chǎn)業(yè)鏈。極端高溫天氣帶動(dòng)電力負(fù)荷激增，我國(guó)電力負(fù)荷屢創(chuàng)新高，同時(shí)水電出力由豐轉(zhuǎn)枯，多地開始拉閘限電。高溫干旱缺電影響了鋰電整體供應(yīng)鏈，四川作為國(guó)內(nèi)重要的鋰電產(chǎn)業(yè)聚集地，受限電影響，四川鋰鹽廠家相繼停產(chǎn)，導(dǎo)致部分鋰鹽廠商報(bào)價(jià)探漲1000-2000 元。受拉閘限電影響，正極材料環(huán)節(jié)也會(huì)受到一定減產(chǎn)的影響。據(jù)SMM 測(cè)算，本輪限電會(huì)導(dǎo)致三元材料產(chǎn)量減少4500 噸（約合需求1900 噸鋰鹽），磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少5200 噸（約合需求1300 噸鋰鹽）

 

    風(fēng)光：光伏并網(wǎng)高增長(zhǎng)，通威進(jìn)軍組件概念股領(lǐng)域。風(fēng)電方面，1-7 月新增風(fēng)電14.93GW，同比增加2.36GW，同比增長(zhǎng)18.77%。搶裝過后，海上風(fēng)電上半年建設(shè)節(jié)奏有所放緩，但是陸上風(fēng)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性較好，今年恢復(fù)增長(zhǎng)。上半年海上、陸上風(fēng)機(jī)招標(biāo)數(shù)據(jù)高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)明年將恢復(fù)高景氣。光伏方面，1-7 月風(fēng)光并網(wǎng)裝機(jī)數(shù)量符合預(yù)期，其中新增光伏裝機(jī)37.73GW，同比增加19.79GW，增長(zhǎng)114.62%；下半年是傳統(tǒng)旺季，上半年國(guó)內(nèi)組件招標(biāo)超過80GW，考慮到大基地、分布式項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)劃，預(yù)計(jì)全年將超過90GW。通威股份中標(biāo)華潤(rùn)3GW光伏組件，作為最大的硅料以及電池片廠商，通威股份切入組件賽道，預(yù)計(jì)將憑借產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)將逐步獲取一定的市場(chǎng)份額，或?qū)�組件未來市場(chǎng)格局有所擾動(dòng)，但是在市場(chǎng)需求高增的階段，無須過分擔(dān)憂通威將引發(fā)組件端的價(jià)格戰(zhàn)。

 

    儲(chǔ)能：正處于需求井噴階段。根據(jù)GGII 統(tǒng)計(jì)，2022H1國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)量達(dá)到12.7GW，是2021 年全年3.4GW 的3.7 倍。主要受益于風(fēng)光電站強(qiáng)制配儲(chǔ)政策，市場(chǎng)自2021 年開始爆發(fā)，22 年并網(wǎng)規(guī)模加快。22 年上半年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能招標(biāo)超過20GWh，也顯示了行業(yè)處在超級(jí)爆發(fā)周期。海外儲(chǔ)能項(xiàng)目主要以鋰離子為主，國(guó)內(nèi)抽水蓄能和鋰離子是儲(chǔ)能，上半年12.7GW新型儲(chǔ)能中，鋰離子為10.2GW，其他新型儲(chǔ)能2.5GW，其中壓縮空氣儲(chǔ)能超過2GW，成為我國(guó)第三大儲(chǔ)能技術(shù)路線。

 

    行業(yè)重要信息：

 

    國(guó)家能源局：1-7月太陽能新增裝機(jī)37.73GW。8月19日，國(guó)家能源局發(fā)布1-7月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至7月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約24.6億千瓦，同比增長(zhǎng)8.0%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)17.2%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)26.7%。

 

    一周市場(chǎng)表現(xiàn)：

 

    行業(yè)表現(xiàn)：在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，電力設(shè)備與新能源行業(yè)龍頭股上漲4.53%，位列第1位；公用事業(yè)行業(yè)本周上漲2.75%，位列第4位。

 

    子板塊表現(xiàn)：子板塊中鋰電池、車用電機(jī)電控、電池綜合服務(wù)龍頭股漲幅位列前三位，分別為3.28%、2.42%、2.11%；核電設(shè)備、風(fēng)電、儲(chǔ)能漲幅位列后三位，分別為-4.82%、-2.65%、-1.76%。

 

    個(gè)股漲跌幅情況：電力能源行業(yè)上市公司中，ST天龍、樂山電力、英威騰概念股、億晶光電、科士達(dá)漲幅位列前五，分別上漲59.58%、44.34%、41.57%、35.12%、34.24%。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)變化、行業(yè)政策不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期

 

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