上周行情

 

    　　上周，滬深300 下跌3.19%，申萬機(jī)械設(shè)備概念股板塊下跌5.10%，跑輸大盤1.91個百分點，在申萬所有一級行業(yè)中位于第28 位，子行業(yè)中跌幅居前的分別為機(jī)器人龍頭股、激光設(shè)備和其他自動化設(shè)備。

 

    　　估值方面，截至2022 年8 月24 日，申萬機(jī)械設(shè)備概念股板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負(fù)值）為26.71 倍，相對滬深300 的估值溢價率為150%。

 

    　　個股方面，漲幅居前的為英威騰（38.01%）、大元泵業(yè)（29.14%）、貴繩股份（25.16%），跌幅居前的為江蘇北人（-29.43%）、寶塔實業(yè)（-22.09%）、步科股份（-21.48%）。

 

    　　行業(yè)新聞

 

    　　1） CME 預(yù)計8 月挖掘機(jī)銷量1.8 萬臺，同比基本持平。

 

    　　2） 我國工程機(jī)械行業(yè)首座海外“燈塔工廠”建成投產(chǎn)。

 

    　　公司新聞

 

    　　1） 盛劍環(huán)境發(fā)布關(guān)于投資電子專用材料概念股研發(fā)制造及相關(guān)資源化項目的公告。

 

    　　2） 盾安環(huán)境發(fā)布關(guān)于終止公司事業(yè)合伙人計劃的公告。

 

    　　3） 蘇常柴A 擬增加非公開發(fā)行募投項目之輕型發(fā)動機(jī)及鑄造搬遷項目實施主體。

 

    　　本周行業(yè)策略與個股推薦

 

    　　工程機(jī)械方面，根據(jù)工程機(jī)械概念股雜志社的預(yù)測，2022 年8 月挖掘機(jī)銷量約為1.8萬臺，同比基本持平。分市場來看，國內(nèi)9000 臺，同比-27%左右，降幅環(huán)比上月小幅擴(kuò)大；出口9000 臺，同比+57%左右，增幅環(huán)比上月收窄。我們認(rèn)為，年初以來我國工程機(jī)械行業(yè)面臨疫情沖擊、原材料概念股價格上漲以及排放升級等多重因素影響，4 月后隨著高基數(shù)壓力減弱以及穩(wěn)增長政策不斷加碼，挖機(jī)銷量降幅呈現(xiàn)收窄趨勢，并在7 月實現(xiàn)銷量同比轉(zhuǎn)正，我們看好下半年工程機(jī)械需求逐步復(fù)蘇，在此預(yù)期下，我們建議重點關(guān)注工程機(jī)械龍頭三一重工（600031）、中聯(lián)重科（000157），以及核心零部件生產(chǎn)商恒立液壓（601100）。

 

    　　光伏設(shè)備方面，兩會政府工作報告對碳達(dá)峰表述由2021 年“扎實做好”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;有序推進(jìn)”，提出能耗強(qiáng)度目標(biāo)在“十四五”規(guī)劃期內(nèi)統(tǒng)籌考核，并留有適當(dāng)彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。這將有效緩解能耗雙控對我國經(jīng)濟(jì)增長的制約，加速清潔能源概念股代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源轉(zhuǎn)型，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    　　風(fēng)險提示：疫情蔓延風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期；原材料價格波動風(fēng)險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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