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    四川限電市場(chǎng)概念股供給緊張，碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)上漲。根據(jù)SMM 統(tǒng)計(jì)周內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格47.9 萬(wàn)元/噸，較上周上漲0.3 萬(wàn)元，電池級(jí)氫氧化鋰概念股為46.75 萬(wàn)元/噸，較上周持平。

 

    供應(yīng)：預(yù)計(jì)鋰鹽減產(chǎn)2692 LCE 噸。四川地區(qū)高溫電力供應(yīng)緊張，四川政府要求所有工業(yè)用電概念股企業(yè)停工6 天，鋰鹽企業(yè)全部停產(chǎn)。四川地區(qū)為鋰鹽供應(yīng)的主要來(lái)源之一，鋰鹽產(chǎn)能占到國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的25%，SMM 預(yù)計(jì)此次限電碳酸鋰減產(chǎn)1120 噸，氫氧化鋰龍頭股減產(chǎn)1690 噸。

 

    需求：預(yù)計(jì)正極材料概念股減產(chǎn)影響碳酸鋰需求1490 噸。受到四川限電影響，三元和磷酸鐵鋰產(chǎn)量受到一些影響，，考慮到三元、鐵鋰等產(chǎn)線需要窯爐加熱，實(shí)際產(chǎn)能停產(chǎn)會(huì)延長(zhǎng)1-2 天。根據(jù)SMM 預(yù)計(jì)三元材料預(yù)計(jì)減產(chǎn)500 噸，對(duì)應(yīng)約190 噸碳酸鋰；磷酸鐵鋰預(yù)計(jì)減產(chǎn)5200噸，對(duì)應(yīng)約1300 噸碳酸鋰。

 

    綜上：此次四川限電對(duì)鋰鹽產(chǎn)量影響較大，預(yù)計(jì)未來(lái)鋰鹽市場(chǎng)仍保持偏緊狀態(tài)。目前此次限電還沒(méi)有延期通知，一周生產(chǎn)對(duì)于鋰鹽企業(yè)來(lái)講產(chǎn)量占比較小，對(duì)于業(yè)績(jī)影響較為有限。

 

    SQM 業(yè)績(jī)繼續(xù)高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)天齊Q2 可獲得12.94 億元分紅。周內(nèi)SQM 發(fā)布Q2 業(yè)績(jī)2022Q2 公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.99 億美元，同比增長(zhǎng)342%，環(huán)比增長(zhǎng)29%；凈利潤(rùn)為8.59 億美元，同比增長(zhǎng)857%，環(huán)比增長(zhǎng)8%。2022Q2 鋰營(yíng)收18.47 億美元，同比增長(zhǎng)342%，環(huán)比增長(zhǎng)28%；鋰鹽銷量為3.4 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)42%，環(huán)比下滑10%；平均售價(jià)為5.4 萬(wàn)美元/噸，同比增長(zhǎng)701%，環(huán)比增長(zhǎng)41%。

 

    假設(shè)SQM 全部分紅、人民幣兌美元匯率為6.8，2022Q2 天齊按照22.16%的持股比例預(yù)計(jì)可以獲得約12.94 億元的分紅，2022H1 合計(jì)分紅預(yù)計(jì)約為24.94 億元。

 

    重點(diǎn)推薦

 

    我們建議關(guān)注：盛新鋰能龍頭股、藏格礦業(yè)、永興材料，并維持覆蓋公司的評(píng)級(jí)，盈利預(yù)測(cè)和目標(biāo)價(jià)不變。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    宏觀環(huán)境變化，需求不及預(yù)期，政策不確定性增長(zhǎng)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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