光伏概念股需求持續(xù)超預(yù)期，制造業(yè)價格與盈利預(yù)期中樞上移，建議優(yōu)先布局在制造業(yè)產(chǎn)能概念股釋放過程中業(yè)績有望保持較快增長的環(huán)節(jié)以及格局較好的緊缺環(huán)節(jié)，新技術(shù)方面建議優(yōu)先布局HJT 產(chǎn)業(yè)化進度領(lǐng)先的企業(yè)與在電池新技術(shù)方面寬口徑儲備的龍頭企業(yè)。風(fēng)電整體需求景氣持續(xù)驗證，大宗原材料價格松動有望釋放產(chǎn)業(yè)鏈盈利，建議優(yōu)先配置業(yè)績增速有望匹配或超越行業(yè)需求增速的軸承、鑄件、海纜龍頭股等環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，短期疫情、政策等不確定性因素逐步消除，看好需求持續(xù)較快增長，電芯等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，新技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)鏈升級。儲能有望隨新能源發(fā)電上量而迎來快速發(fā)展，海外以戶用為代表的用戶側(cè)儲能已開始繪制陡峭成長曲線，在電池與電力電子技術(shù)龍頭股、系統(tǒng)集成、終端渠道等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。維持行業(yè)強于大市評級。

 

    本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌5.14%，其中核電板塊下跌2.06%，新能源汽車概念股指數(shù)下跌3.21%，鋰電池指數(shù)下跌4.21%，光伏板塊下跌5.56%，發(fā)電設(shè)備下跌5.84%，工控自動化下跌7%，風(fēng)電板塊下跌7.87%。

 

    本周行業(yè)重點信息：新能源汽車：世界新能源車大會開幕，李克強致賀信，他表示中國將繼續(xù)以開放的姿態(tài)深化新能源汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的國際合作。寧德時代麒麟電池將落地極氪品牌、AITO 問界系列新車型。海南碳達(dá)峰實施方案：到2030 年，全島全面禁售燃油汽車。光伏風(fēng)電：工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局、國家能源局：促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，避免產(chǎn)業(yè)趨同、惡性競爭和市場壟斷。美國商務(wù)部推遲反規(guī)避調(diào)查結(jié)果至11 月28 日。儲能：河南省調(diào)峰補償費報價上限暫為0.3 元/千瓦時。

 

    本周公司重點信息：2022 年中報：寧德時代（盈利81.68 億元，同比增長82.17%）、隆基綠能（盈利64.81 億元，同比增長29.79%）、晶澳科技（盈利17.02 億元，同比增長138.64%）、天合光能（盈利12.69 億元，同比增長79.85%）、晶科能源（盈利9.05 億元，同比增長60.14%）、陽光電源（盈利9.00 億元，同比增長18.95%）、邁為股份（盈利3.96 億元，同比增長57.20%）、億緯鋰能（盈利13.59 億元，同比減少9.08%）、欣旺達(dá)（盈利3.72 億元，同比下降39.72%）、德方納米（盈利12.80 億元，同比增加847.44%）、天賜材料（盈利29.06 億元，同比增長271.32%）、匯川技術(shù)（盈利19.75 億元，同比增長26.36%）、TCL 中環(huán)（盈利29.17億元，同比增長92.10%）、福萊特（盈利10.03 億元，同比減少20.48%）、金博股份（盈利3.68 億元，同比增長80.38%）、林洋能源（盈利4.10 億元，同比下降24.75%）、美暢股份（盈利6.66 億元，同比增長81.19%）、晶盛機電（盈利12.07 億元，同比增長101.05%）、日月股份（盈利1.02億元，同比減少78.18%）、新強聯(lián)（盈利2.42 億元，同比增長38.32%）、運達(dá)股份（盈利2.95 億元，同比增長45.26 %）、新宙邦（盈利10.04 億元，同比增長129.75%）。隆基綠能：擬投資25.19 億元建設(shè)蕪湖年產(chǎn) 10GW單晶組件項目、擬投資107.54 億元用于建設(shè)鄂爾多斯年產(chǎn)46GW 單晶硅龍頭股棒和切片項目。晶澳科技：擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金不超過100.00 億元，用于“包頭晶澳（三期）20GW 拉晶、切片項目”、“年產(chǎn)10GW 高效電池和5GW 高效組件項目”、“年產(chǎn)10GW高效率太陽能電池片項目”等。

 

    風(fēng)險提示：原材料價格波動；價格競爭超預(yù)期；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；國際貿(mào)易龍頭股摩擦風(fēng)險；新冠疫情影響超預(yù)期。

 

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