國(guó)內(nèi)及海外汽車(chē)電子板塊均有所回調(diào)。本周?chē)?guó)內(nèi)半導(dǎo)體電子板塊受情緒面影響較大，汽車(chē)電子板塊整體回調(diào)，新能源汽車(chē)指數(shù)和智能車(chē)龍頭股指數(shù)累計(jì)分別下跌3.0%和5.7%，分別跑輸滬深300 指數(shù)1.9%和4.7%。海外方面，本周受美股整體下行影響，海外汽車(chē)電子板塊有所下跌，紐交所全球電動(dòng)智能車(chē)指數(shù)累計(jì)下跌3.8%，跑贏(yíng)標(biāo)普500 指數(shù)0.3%。

 

    成都車(chē)展重磅開(kāi)幕，多款智能車(chē)發(fā)布上市。今年國(guó)內(nèi)首個(gè)A 級(jí)車(chē)展成都車(chē)展概念股于8 月28日正式開(kāi)幕，飛凡R7、高合Hiphi Z、魏牌摩卡激光雷達(dá)版等高端智能車(chē)龍頭股首發(fā)/上市。智能駕駛方面，三款車(chē)型分別搭載1、1、2 顆激光雷達(dá)，飛凡R7 和高合Hiphi Z 均搭載英偉達(dá)Orin 芯片，魏牌摩卡激光雷達(dá)版則是國(guó)內(nèi)搭載高通Ride 平臺(tái)的首款車(chē)型。智能座艙方面，三款車(chē)型均搭載高通8155 芯片，并配備AR-HUD。量產(chǎn)交付方面，飛凡R7預(yù)計(jì)10 月下旬開(kāi)始交付，高合Hiphi Z 預(yù)計(jì)11 月交付，魏牌摩卡激光雷達(dá)版則計(jì)劃9月量產(chǎn)、年內(nèi)上市交付。

 

    新能源汽車(chē)免征車(chē)購(gòu)稅政策將延期至2023 年底，蘑菇車(chē)聯(lián)再簽16 億元自動(dòng)駕駛大單。

 

    1）電動(dòng)化：新能源汽車(chē)免征車(chē)購(gòu)稅政策將延期至2023 年底；比亞迪擴(kuò)大歐洲分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)；蔚來(lái)ET7 官宣啟航歐洲即將在五國(guó)開(kāi)放預(yù)定并交付；蔚來(lái)新品牌將采用中航創(chuàng)新電池；特斯拉得州工廠(chǎng)實(shí)現(xiàn)周產(chǎn)1000 輛目標(biāo)；海南到2030 年禁售燃油車(chē)新能源占比超45%；ET5 首批生產(chǎn)線(xiàn)預(yù)生產(chǎn)車(chē)正式下線(xiàn)；哪吒正式進(jìn)入泰國(guó)市場(chǎng)；蔚來(lái)自研4680、磷酸錳鐵鋰等電池。2）智能化：蘑菇車(chē)聯(lián)再簽16 億元自動(dòng)駕駛大單；上海優(yōu)先支持有駕駛?cè)说闹悄艹鲎獾乳_(kāi)展示范運(yùn)營(yíng)；上汽零束攜手OPPO 發(fā)力“生態(tài)域”；深圳再開(kāi)放53 條無(wú)人駕駛測(cè)試道路；輕舟智航搭載征程5 芯片的城市NOA 方案將于10 月開(kāi)放試乘。

 

    后續(xù)催化劑：新車(chē)方面，問(wèn)界M7、蔚來(lái)ES7 分別于8 月24 日和28 日開(kāi)啟全國(guó)交付；理想L9 因四川地區(qū)電力緊張、增程器工廠(chǎng)供應(yīng)延遲，原定8 月底的交付延期，預(yù)計(jì)9月開(kāi)啟交付；長(zhǎng)安深藍(lán)SL03 受重慶限電政策影響交付推遲。展會(huì)方面，成都國(guó)際車(chē)展已于8 月26 日正式開(kāi)幕，將舉辦至9 月4 日；此前延期的中國(guó)汽車(chē)論壇（上海）宣布將于11 月8-10 日舉辦。

 

    建議關(guān)注汽車(chē)電動(dòng)智能化核心標(biāo)的，把握“含車(chē)量”和“國(guó)產(chǎn)替代”兩條主線(xiàn)：

 

    1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長(zhǎng)光華芯概念股、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等

 

    2）智能座艙：華陽(yáng)集團(tuán)概念股、長(zhǎng)信科技、隆利科技、水晶光電等3）電動(dòng)化：時(shí)代電氣、斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、法拉電子、江海股份、奧�？萍肌⑹肋\(yùn)電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車(chē)概念股滲透率不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；汽車(chē)智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)

 

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