2022年民航信息網(wǎng)絡(luò)龍頭股有哪些,民航信息網(wǎng)絡(luò)板塊概念股一覽表
日期:2022-08-30 11:47:24 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本報告導(dǎo)讀:
建議關(guān)注航空龍頭股逆向時機(jī),與油運(yùn)底部時機(jī)。維持快遞增持評級。
摘要:
航空龍頭股:疫情影響 暑運(yùn)表現(xiàn),市場預(yù)期回歸理性,關(guān)注逆向時機(jī)。學(xué)生返程結(jié)束,近期暑運(yùn)龍頭股客流回落,估算上周國內(nèi)客流回落至2019 年同期近五成。其中,北上廣大城市客流較行業(yè)相對平穩(wěn)。估算7-8 月暑運(yùn)國內(nèi)客流較2019 年恢復(fù)60-65%。其中,估算8 月國內(nèi)客流約為2019 年同期的六成,較7 月64%的恢復(fù)程度略有回落。上周國內(nèi)平均票價保持平穩(wěn)。短期仍經(jīng)營承壓,年內(nèi)國際增班可期,國際放開有待防疫政策系統(tǒng)性調(diào)整。未來兩年確定復(fù)蘇,且基于空域瓶頸的長期邏輯仍樂觀。市場預(yù)期逐步回歸理性,建議關(guān)注航空逆向時機(jī)。維持中國國航龍頭股、中國民航信息網(wǎng)絡(luò)等“增持”評級。
快遞龍頭股:短期疫情不改增速恢復(fù)趨勢,全年盈利修復(fù)仍具確定性。8 月產(chǎn)糧區(qū)義烏出現(xiàn)疫情及為期五天的封控,預(yù)計將拖累八月整體件量增速。
義烏全域解除靜默后全市快遞物流業(yè)務(wù)迅速恢復(fù)。短期疫情不改下半年恢復(fù)趨勢,預(yù)計下半年頭部企業(yè)受益于份額提升有望恢復(fù)兩位數(shù)增速。
圓通Q2 實現(xiàn)歸母凈利潤9 億元,同比增長228%,逆勢盈利修復(fù)超市場預(yù)期。Q2 頭部企業(yè)逆勢盈利修復(fù),將催化全年業(yè)績增長的確定性樂觀預(yù)期。維持2022 年快遞行業(yè)競爭階段趨緩,盈利板塊性修復(fù)的判斷。
維持中通快遞、韻達(dá)股份、圓通速遞“增持”評級。受益標(biāo)的順豐控股。
航運(yùn):集運(yùn)運(yùn)價繼續(xù)回落,油運(yùn)TCE 維持高位。(1)集運(yùn):美西訂艙價格回落。CCFI 綜合運(yùn)價上周環(huán)比-3%;美西航線:CCFI-0.1%、SCFI-11%、FBX-6%。考慮市場近期對海外經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇,維持集運(yùn)業(yè)“中性”
評級。(2)油運(yùn):原油海運(yùn)TCE 維持高位,“需求意外”在路上。上周VLCC 中東-中國航線TCE(反映即期市場運(yùn)價扣除燃油等航次成本后估算的期租水平)維持在4 萬美金/天水平附近波動,WS 指數(shù)(反映即期市場運(yùn)價)亦維持在80 左右。美伊談判持續(xù),OPEC+減產(chǎn)預(yù)期提振油價。
近期中東美灣集中出貨,貨主搶運(yùn)助力油運(yùn)運(yùn)價超預(yù)期表現(xiàn)。后續(xù)短期運(yùn)價持續(xù)性取決于出貨節(jié)奏概念股和貨量。未來兩年油運(yùn)市場確定復(fù)蘇,對俄制裁可能引發(fā)全球原油貿(mào)易結(jié)構(gòu)重構(gòu),提供“需求意外”期權(quán)。受益標(biāo)的中遠(yuǎn)海能、招商輪船、招商南油。
國君交運(yùn)2022 年秋季策略:至暗時刻已過,布局確定復(fù)蘇。(1)疫后復(fù)蘇之航空:預(yù)期回落,建議逆向增持。至暗時刻已過,中期復(fù)蘇確定,且基于空域瓶頸的長期邏輯樂觀,建議逆向增持。(2)疫后復(fù)蘇之油運(yùn):
“需求意外”在路上。過去兩年完成供需尋底,未來兩年確定供需修復(fù)。
對俄制裁使全球原油供需均衡被“打破”后逐步“重構(gòu)”,提供“需求意外”期權(quán),市場預(yù)期先行,建議關(guān)注擇時。(3)業(yè)績增長之快遞:盈利修復(fù)確定,維持增持。
風(fēng)險提示。疫情、管制、增發(fā)攤薄、經(jīng)濟(jì)下行、油價概念股匯率、安全事故。
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