風(fēng)光行業(yè)2022年10月月報：光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游博弈加劇 風(fēng)光新增裝機量持續(xù)提升

 

      光伏方面，1-9月全國累計新增光伏裝機容量52.6GW，同比增長106%；9月單月新增光伏裝機容量8.13GW，同比增長132%，本月新增裝機量創(chuàng)年內(nèi)新高。從招標(biāo)量來看，1-9月國內(nèi)組件招標(biāo)需求已達102GW，行業(yè)內(nèi)生需求持續(xù)旺盛，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)向上。

 

      產(chǎn)業(yè)鏈方面，本月硅料供應(yīng)鏈環(huán)比顯著提升，硅料供應(yīng)緊張局面有所緩解，而電池片環(huán)節(jié)由于新增產(chǎn)能不足疊加下游組件排產(chǎn)環(huán)比提升，從而推動價格持續(xù)上漲，短期內(nèi)電池片供應(yīng)緊張格局或?qū)⒊掷m(xù)。后續(xù)在全球光伏裝機需求持續(xù)旺盛的背景下，隨著硅料產(chǎn)能陸續(xù)釋放，硅料價格下降預(yù)期增強，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將逐步向下游轉(zhuǎn)移，組件環(huán)節(jié)盈利有望修復(fù)，繼續(xù)看好光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化，以及逆變器環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。風(fēng)電方面，1-9月全國風(fēng)電累計新增裝機量達到19.24GW，同比增長17%；其中9月單月新增3.1GW，同比增長72%。

 

      隨著風(fēng)光大基地項目和海上風(fēng)電項目加速推進，疊加風(fēng)機單價下行的趨勢，風(fēng)電景氣度有望持續(xù)提升，風(fēng)電企業(yè)有望迎來量利齊升。持續(xù)看好風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展空間，建議重點關(guān)注風(fēng)電零部件和海上風(fēng)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)。

 

      上月市場表現(xiàn)

 

      2022年10月1日至2022年10月31日,上證指數(shù)下跌4.33%，滬深300下跌7.78%，創(chuàng)業(yè)板綜上漲2.53%，中證1000上漲2.74%。10月份漲幅居前三位的行業(yè)為計算機、國防軍工和通信；漲幅居后三位的行業(yè)依次為煤炭、房地產(chǎn)和食品飲料。

 

      各子板塊中，光伏指數(shù)上漲6.41%，板塊跑贏上證指數(shù)10.74個百分點。風(fēng)電指數(shù)上漲6.34%，板塊跑贏上證指數(shù)10.67百分點。

 

      2022年10月1日至2022年10月31日,SW光伏板塊月漲幅前五的個股為通靈股份、上能電氣、宇邦新材、福斯特和固德威，漲幅分別為36.66%、33.35%、25.20%、20.41%和18.37%。

 

      SW風(fēng)電板塊月漲幅前五的個股為海力風(fēng)電、金雷股份、大金重工、泰勝風(fēng)能和湘電股份，漲幅分別為25.06%、22.56%、19.53%、16.84%和14.88%。

 

      重點公司動態(tài)

 

      大全能源：公司發(fā)布公告稱，公司以自有或自籌資金24.99 億元人民幣向全資子公司內(nèi)蒙古大全新材料進行增資，用于內(nèi)蒙古大全新材料在30 萬噸/年高純工業(yè)硅項目和20萬噸/年有機硅項目的投資建設(shè)和運營。

 

      協(xié)鑫集成：公司發(fā)布公告稱，于2022 年10 月24 日與蕪湖市灣?區(qū)人民政府簽訂了《協(xié)鑫20GW 光伏電池及配套產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地項目投資協(xié)議書》，就公司在蕪湖市灣?區(qū)投資建 設(shè)TOPCon 光伏電池及配套產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地項目達成合作意向，項目計劃總投資80 億元。

 

      通威股份：公司發(fā)布公告稱，公司基于保山市良好的晶硅光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資條件，在前期與保山市人民政府、昌寧縣人民政府簽署的《云南通威二期20 萬噸高純晶硅綠色能源項目投資協(xié)議》基礎(chǔ)上，與保山市人民政府、龍陵縣人民政府就投資云南通威高純晶硅一體化綠色基材項目達成初步合作意向，并擬簽署投資框架協(xié)議。

 

      大唐國際：公司發(fā)布公告稱，公司審議通過關(guān)于投資建設(shè)天津大唐黑石巖38.4MWp 農(nóng)光互補發(fā)電項目等3 個新能源項目的議案，同意投資建設(shè)天津大唐黑石巖38.4MWp 農(nóng)光互補發(fā)電項目、北京大旺食品屋頂分布式光伏發(fā)電項目，曹妃甸三農(nóng)場120MW 漁光互補項目，上述項目總投資合計約9.18 億元，資本金占總投資的30%。

 

      桂冠電力：公司發(fā)布公告稱，公司計劃投資建設(shè)5 個光伏項目，直流側(cè)累計裝機量為602.7MW；2 個風(fēng)電項目，未披露規(guī)模。項目合計總投資額約33.96 億元，資金來源為資本金30%，銀行貸款70%。

 

      晶澳科技：公司發(fā)布公告稱，公司擬對公司一體化產(chǎn)能進行擴建，投資項目為邢臺一車間5GW 組件改造項目和合肥5GW 組件項目，預(yù)計投資額合計15.65 億元，占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)9.49%。