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期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎

基本概況:
  • 軟件類別: 交易軟件
  • 授權(quán)方式: 免費(fèi)版
  • 軟件評(píng)級(jí): ★★★★★
  • 軟件語言: 簡(jiǎn)體中文
  • 軟件大小: 66KB
  • 解壓密碼: climatisme.com
內(nèi)容介紹:
期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎(軟件分類:股票軟件)產(chǎn)價(jià)格的變化都有關(guān)的一種特殊期權(quán)。[期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎4] 按照其最終收益對(duì)原生資產(chǎn)價(jià)格路徑的依賴程度可將路徑相關(guān)期權(quán)分為兩大類:期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎一類是其最終收益與在有效期內(nèi)原生資產(chǎn)價(jià)格是否達(dá)到某個(gè)或幾個(gè)約定水平有關(guān),稱為弱路徑相關(guān)期權(quán);另一類期權(quán)的最終收益依賴于原生資產(chǎn)的價(jià)格在整個(gè)期權(quán)有效期內(nèi)的信息,稱為強(qiáng)路徑相關(guān)期權(quán)。[4] 
弱路徑相關(guān)期權(quán)中最典型的一種是關(guān)卡期權(quán)(barrier option)。嚴(yán)格意義上講,美式期權(quán)也是一種弱路徑相關(guān)期權(quán)。[4] 
強(qiáng)路徑相關(guān)期權(quán)主要有兩種:亞式期權(quán)(Asian option)和回望期權(quán)(lookback option)。亞式期權(quán)在到期日的收益依賴于整個(gè)期權(quán)有效期內(nèi)原生資產(chǎn)經(jīng)歷的價(jià)格的平均值,又因平均值意義不同分為算數(shù)平均亞式期權(quán)和幾何平均亞式期權(quán);回望期權(quán)的最終收益則依賴與有效期內(nèi)原生資產(chǎn)價(jià)格的最大(小)值,持有人可以“回望”整個(gè)價(jià)格演變過程,選取其最大(。┲底鳛榍枚▋r(jià)格。[4] 具有“零和游戲”特性,而個(gè)股期權(quán)及指數(shù)期權(quán)皆可組合,進(jìn)行套利交易或避險(xiǎn)交易。[4] 
期權(quán)主要可分為買方期權(quán)(Call Option)和賣方期權(quán)(Put Op
芝加哥期貨交易所也是最早的期權(quán)交易所
芝加哥期貨交易所也是最早的期權(quán)交易所
 
期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎tion),前者也稱為看漲期權(quán)或認(rèn)購期權(quán),后者也稱為看空期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)。具體分為四種:1.買入買權(quán)(long call) 2.賣出買權(quán)( short call) 3. 買入賣權(quán)(long put) 4.賣出賣權(quán)(short put)[4] 
期權(quán)交易事實(shí)上是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利,完全可以靈活選擇。 期權(quán)分場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。場(chǎng)外期權(quán)交易一般由交易雙方共同達(dá)成。每一期權(quán)合約都有一標(biāo)的資產(chǎn),標(biāo)的資產(chǎn)可以是眾多的金融產(chǎn)品中的任何一種,如普通股票、股價(jià)指數(shù)、期貨合約、債券、外匯等等。通常,把標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)稱為股票期權(quán),如此類推。所以,期權(quán)有股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)等,它們通常在證券交易所、期權(quán)交易所、期貨交易所掛牌交易,當(dāng)然,也有場(chǎng)外交易。[4] 
期權(quán)(Option),它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。這種金融衍生工具的最大魅力在于,可以使期權(quán)的買方將風(fēng)險(xiǎn)鎖定在一定的范圍之內(nèi)。從其本質(zhì)上講,期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價(jià),使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易,行使其權(quán)利,而義務(wù)方必須履行。
 
期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎在期權(quán)的交易時(shí),購買期權(quán)的合約方稱作買方,而出售合約的一方則叫做賣方;買方即是權(quán)利的受讓人,而賣方則是必須履行買方行使權(quán)利的義務(wù)人。 具體的定價(jià)問題則在金融工程學(xué)中有比較全面的探討。[5] 
商務(wù)印書館《英漢證券投資詞典》解釋亦作:期權(quán)合約。期權(quán)合約以金融衍生產(chǎn)品作為行權(quán)品種的交易合約。指在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格買賣一定數(shù)量交易品種的權(quán)利。合約買入者或持有者(holder)以支付保證金——期權(quán)費(fèi)(option premium)的方式擁有權(quán)利;合約賣出者或立權(quán)者(writer)收取期權(quán)費(fèi),在買入者希望行權(quán)時(shí),必須履行義務(wù)。期權(quán)交易為投資行為的輔助手段。當(dāng)投資者看好后市時(shí)會(huì)持有認(rèn)購期權(quán)(call),而當(dāng)他看淡后市時(shí)則會(huì)持有認(rèn)沽期權(quán)(put)。期權(quán)交易充滿了風(fēng)險(xiǎn),一旦市場(chǎng)朝著合約相反的方向發(fā)展,就可能給投資者帶來巨大的損失。實(shí)際操作過程中絕大多數(shù)合約在到期之前已被平倉(此處指的是美式期權(quán),歐式期權(quán)則必須到合約到期日?qǐng)?zhí)行)期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎_期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道。
 
期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎[5] 
期權(quán)主要有如下幾個(gè)構(gòu)成因素:①執(zhí)行價(jià)格(又稱履約價(jià)格,敲定價(jià)格〕。期權(quán)的買方行使權(quán)利時(shí)事先規(guī)定的標(biāo)的物買賣價(jià)格。②權(quán)利金。期權(quán)的買方支付的期權(quán)價(jià)格,即買方為獲得期權(quán)而付給期權(quán)賣方的費(fèi)用。③履約保證金。期權(quán)賣方必須存入交易所用于履約的財(cái)力擔(dān)保,④看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?礉q期權(quán),是指在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利;看跌期權(quán),是指賣出標(biāo)的物的權(quán)利。當(dāng)期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格會(huì)超出執(zhí)行價(jià)格時(shí),他就會(huì)買進(jìn)看漲期權(quán),相反就會(huì)買進(jìn)看跌期權(quán)期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎_期權(quán)定價(jià)模型 價(jià)格是現(xiàn)值嗎正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道。[6] 
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